分析丨小动力电池行业的增长逻辑是什么？

  新能源汽车动力电池市场持续火爆的同时，小动力电池市场也躁动不安地喷涌着。

  随着电动工具、电动两轮车、智能家居的发展，小动力电池市场却正在迎来高速增长。

  小型动力电池，主要使用在于电动工具、电踏车以及以吸尘器为代表的家用清洁电器等市场，近年来持续爆发。

  同时在平衡车、无人机、电瓶车、电动三轮车、电动摩托车等轻型动力领域、园林电动工具领域、扫地机、无绳吸尘器等地板护理工具领域均可适用。

  电动工具、叉车和两轮车是我国小动力电池出货的主要细分市场，长尾效应显著。

  据Marketsand Markets预测，到2024年全球电动工具市场规模将达到417亿美元，其中无绳电动工具渗透率已超过50%。

  根据国信证券发布的研究报告，目前全球主要国家每年吸尘器销量在1.3亿台左右，并会以每年2-3%左右的速度增长；

  而无绳化产品的大容量电芯数量一般为7个左右，带来年10亿颗以上的潜在市场空间。

  在这样的背景下，不少电池企业都纷纷发力小动力电池市场，一时群雄并起，硝烟弥漫。

  2019年小动力电池产值规模超过100亿，此后，连续2年，小动力电池的出货量增速维持在50%以上。

  仅今年一季度，国内动力电池新投建项目就有29个，总投资金额高达3391.1亿元，规划动力电池产能近877GWh；

  国内动力电池新投建项目就有29个，总投资金额高达3391.1亿元，规划动力电池产能近877GWh。

  ②共享电动两轮车市场的出现，像美团、哈啰、滴滴等公司入局，投放了大量的共享电动两轮车，所以对锂电池的需求有一个快速的拉升；

  ③由于海外市场的需求增大，尤其是欧洲市场，对电动两轮车的需求在今年也特别的旺盛。

  ④随着电动工具、两轮电动车、移动储能电源、智能家居、可穿戴设备等小动力市场对锂电池的需求扩大，不少动力电池厂开始重视小动力电池市场。

  小动力电池主要是提供各细分产品的动力系统，主要特征是适应无绳化、电动化需要，小型动力电池预计将是推动锂电池市场规模一直增长的驱动力之一。

  此外，国内目前户外市场尚处于起步阶段，而随着中国经济的持续发展，城市化程度、人均消费能力进一步提升，户外消费习惯日趋成熟，便携储能市场潜力巨大。

  预计2025年全球小动力锂电池市场空间589.5亿元，CAGR为12.4%。

  预计2025年园林工具锂电池出货量17.8亿颗，电踏车锂电池出货量11.5亿只，吸尘器用锂电池出货量13.9亿颗，便携式储能锂电池出货量14.7亿颗。

  四个赛道锂电池出货量共57.7亿颗，2025年预计小动力锂电池出货量共86.1亿颗，市场空间589.5亿元，21-25年化增长率14.35%。

  宁德时代瞄准小动力电池市场的潜在需求，联合哈啰出行、蚂蚁金服联合建设[数字新基建类重点项目]，采取[以换代充]的新型换电模式。

  近期，宁德智享无限换电项目真正开始启动开工建设，总投资30亿元，面向城市两轮电动车用户预计投放500个以上换电柜。

  比亚迪旗下电池独立品牌弗迪电池的[两轮车电池]项目是一个重要产品线，其产品线未来将会以数十倍的增速增长。

  亿纬锂能三元圆柱电池也拓展了消费市场，成功进入了电动工具和电动两轮车市场，公司将募投项目[荆门亿纬创能储能动力锂离子电池项目]调出募集资金9亿元，用于组建全自动化圆柱三元锂离子电池生产线，主要应用领域为电动工具和电瓶车市场。

  随着一些老牌动力电池企业强势入围小动力电池市场，业内开始警惕小动力电池市场步车用动力电池市场后尘，出现投资布局过热的局面。

  随着新兴市场消费升级、人均住房面积增加、汽车保有量提升、劳动力成本上升，建筑业和家用DIY均对电动工具提出需求，其消费属性将增强。

  长期来看，小动力电池整个市场需求会持续增长，但是供应量慢慢的开始起来了，尤其是现在宁德时代、比亚迪等巨头都进来了，还有好多圆柱电池厂也在扩产，供需关系较之前不会那么紧张。

  部分资料参考：妙投APP：《新能源隐形冠军？看它》，民生证券：《小动力锂电龙头产能扩张，实现国产替代》

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