蔚蓝锂芯2022年年度董事会经营评述

  随着全球数字化、智能化的加速发展，作为底层支撑的电动化要求催生出了越来越丰富的锂电池应用场景。锂离子电池作为万物互联的关键部品，正在深刻改变人类的生产和生活方式。目前，锂电池行业仍处于加快速度进行发展的战略机遇期，未来市场空间广阔。

  根据功能及应用领域差异，锂离子电池的下游主要使用在市场可分为消费类电子科技类产品市场、动力锂电池市场和储能市场。公司现有锂离子电池产品主要聚焦于消费类的小型动力系统，应用在电动工具、智能出行（电踏车/电摩）、清洁电器、便携式和户用储能等市场。

  电动工具：伴随锂电池技术不断发展，无绳化、锂电化、小型化、轻量化使得电动工具更加便捷，电动工具需求保持快速增长。同时，国内电芯厂在高倍率电池领域与国际锂电池厂家的差距日趋缩小，在性能、规模、服务、成本等综合优势加持下，国际电动工具巨头对于电芯供应链的选择已经明显转向中国，锂电池国产替代进程明显加速。根据EVTank 数据，2022年全球电力工具出货量达4.7亿台，全球市场规模达521.6亿美元，预计到2026年全球电动工具出货量将超过7亿台，市场规模或将超过800亿美元。根据村田公告的相关预测数据，2018-2025年电动工具锂电池出货量不断攀升，预计到2025年全球电动工具锂电池出货量达44亿颗。

  清洁电器：采用锂电技术的无绳化充电式吸尘器在便携程度、噪音大小及多场景适用等方面相较于有线式吸尘器都具有显著的优势，逐渐成为吸尘器市场上的热门产品，整体吸尘器市场正在加速锂电渗透，有线式吸尘器存量市场将逐渐被无线式新型吸尘器所替代。同时，扫地机器人和洗地机等创新清洁电器的日益普及，扩大了整个赛道的电芯需求。根据EVTank预测，到2025年全球清洁电器用锂离子电池将达到12.5亿颗。

  智能出行：兼具“休闲健身+通勤”属性的电踏车在欧洲、北美和亚太等国外市场蓬勃发展，带动锂电池需求增长。2020-2022年，全球电踏车销量分别为689万辆、887万辆和1,121万辆，三年合计销量接近2,700万辆，锂电池用量达16亿颗。

  因为基础设施、购买力等因素，东南亚、南亚、非洲等区域具有良好的两轮车文化，其中主要为燃油摩托车。但由此带来的空气、噪音污染以及日益增加的能源消耗和碳排放等问题也日趋严重。在禁摩令、油换电激励政策、电商及线上餐饮服务业的发展的共同推动下，海外的电动摩托车市场进入起步加速阶段。根据沙利文预测，到2026年高速电摩锂电池用量超过10亿颗。

  便携式和户用储能：便携式储能是一种替代传统小型燃油发电机的、内置锂离子电池的小型储能设备，有大容量、大功率、安全便携的特点，可提供稳定交流/直流电压输出的电源系统，可匹配市场上主流电子设备，适用于户外出游、应急救灾、医疗抢险、户外作业等多个场景。全球便携式储能设备2021年出货量达到483.8万台，2026年预计全球出货量和市场规模将分别达到3,110万台和882.3亿元。

  因为俄乌冲突、全球能源转型战略的持续推进以及各国政府对户用储能的政策支持和补贴，以欧美为主要市场的全球户用储能装机量2022年出现爆发式增长。根据EVTank统计，2022年全球家庭储能新增装机量达到15.6GWh，同比增长136.4%。到2025年，EVTank预计全球户用储能新增装机量达到52.6GWh，到2030年新增装机量达到172.7GWh，届时全球家庭储能累计装机量将达到748.9GWh。

  LED，即发光二极管，是一种新型固态半导体器件。LED产业链包括LED衬作、LED外延生长、LED芯片制造、LED封装和LED应用五个主要环节，一般将衬作、外延生长和芯片制造视为LED产业的上游，封装视为中游，应用视为下游。LED应用领域主要为照明及显示背光领域。

  近几年来，国内LED芯片行业整体竞争格局保持相对稳定。在整个LED芯片行业处于下行调整的背景下，传统LED照明领域的增长速度逐步放缓，普通照明市场冲击巨大，利润空间缩减明显。

  同时，LED新型应用的发展趋势正在加速演进，诸如植物照明、紫外LED、车用LED、红外LED等应用市场渗透率正逐步提升，特别是背光领域的 Mini/MicroLED应用成为主要突破的着力点。这些新兴领域凭借着高技术门槛带来的较高毛利也吸引了众多LED企业争相布局，具有和保持领先的资金实力、技术研发能力与良好的管理水平以及优秀的客户结构这些竞争优势至关重要。

  经过二十余年的发展，中国金属物流行业已经形成了一定的规模。目前，我国的金属物流企业主要分布在长三角、珠三角、中西部等制造业集聚地区。

  我国的产业政策积极引导物流行业和汽车制造业（特别是新能源汽车制造）、信息与通信技术产业（ICT）的发展，下游制造业产业政策为金属物流业的发展创造了良好的外部条件。

  随着市场竞争的加剧，下游制造业企业将会越来越倾向于将物流业务外包。金属物流行业将有效提高制造业的综合竞争实力。同时，制造业的发展也将有力推动金属物流行业的发展。

  公司主要从事锂电池、LED芯片及金属物流配送三大业务，拥有 20多家控股子公司遍布于苏州、上海、东莞、淮安、扬州地区。

  全资子公司江苏天鹏电源有限公司是高新技术企业，在圆柱动力电池领域具有 17年的研发和制造经验的积累，拥有目前国内外顶尖水平圆柱型锂电池自动化产线，具有大规模的圆柱型动力锂离子电池生产能力。公司锂电池产品主要服务于电动工具、智能出行、清洁电器、便携式和户用储能等应用领域客户。天鹏电源在圆柱电池领域技术积累深厚，尤其在倍率型动力工具锂电池应用领域处于领先地位，是进入全球TOP4电动工具公司供应链的小型动力电池主要供应商。

  公司LED业务主要从事LED芯片的研发与制造，具有从蓝宝石衬底切磨抛、PSS、外延片到LED芯片的完整产业链。公司装备了业内先进的LED外延片及芯片制造设备，技术水平、产能规模及成本控制水平在行业内处于领先水平，是国内主要的LED芯片供应商之一。公司坚持持续探索“用最少的电发更多的光”的技术应用，坚定不移的走高端化、差异化的发展之路。

  公司从事钢板和铝板的仓储、分拣、套裁、包装、配送以及来料加工，并提供供应链管理服务，在长三角及珠三角建立了中国首屈一指的能提供多品种规格金属材料增值服务的大型金属材料配送中心。

  一直以来，公司核心管理层高度稳定，在长期运营中形成了务实、稳健、精细的经营风格和实事求是、注重成果、持续创新的企业文化。凭借远见的战略洞察和上市公司平台，公司持续探索并把握更具成长性的商业机会，从传统产业进入资金和技术密集的高壁垒、高成长科技行业。同时，公司通过极具情怀的使命愿景，清晰务实的近、中、远期战略规划，持续的流程建设和数字化、智能化转型，依托各板块从实战中打造出来的卓越核心管理层的专注执行，不断提升综合竞争力，实现各板块所属行业领先的战略目标。

  公司致力于持续加强研发体系建设，扩充研发团队人员配置，全面提升研究与开发技术水平，形成了涵盖基础材料、技术平台、产品开发，及工艺、设备的全面技术体系，不断缩短与世界顶级同业的产品代差，以技术引领高端化、国际化进程。多年以来，天鹏电源通过持续投入，在高倍率动力锂电池上，具有领先的研发和制造能力。天鹏电源目前已形成了兼具NCM、NCA及LFP的锂电池技术与产品体系，尤其是NCA体系的电池研发及制造在国内锂电池领域独树一帜。同时，公司正在按计划推进钠电池的技术与产品研究开发。

  实事求是、科学严谨、追求极致的公司文化是品质保障的基础。世界一流的水分、温度、金属异物等环境控制，实验室级别的材料质量控制，自主研发的EMS系统和核心的分容化成设备，体系化的专业工程师培训，精益求精的工程设计和层层验证，充分支撑了公司产品的品质稳定，公司产品已经成为全球高端客户长期信赖的选择。

  公司持续引领国内行业设备革新，200PPM、300PPM的全自动生产线均为国内首家引进。参照国际先进水平，公司积极创建数字化制造工厂，产品制造过程高度自动化、智能化，效率与品质控制水平达到圆柱细分领域全球先进水平。

  江苏天鹏在圆柱锂电池领域深耕多年，尤其聚焦以电动工具、清洁电器为主的小型动力锂电池市场，以高性能、高品质的产品与优良的服务在市场赢得了良好的口碑，逐步树立了值得信赖的高品质圆柱锂电池的品牌形象。主要国际知名品牌工具和清洁电器制造商均与公司保持稳定合作，江苏天鹏已然成为国内高端倍率类锂电池领先供应商。依靠良好的口碑，天鹏电源正在积极拓展倍率类锂电池应用以外的智能出行和储能应用领域。

  近年来，公司产品出口比重快速提升，同时国际地缘政治、贸易政策风险也在上升，为应对风险、强化海外客户服务能力、有效拓展海外业务，公司确定了全球化战略。2022年，公司正式开启了海外产能布局，并同时扩展了国际业务团队规模、强化了国际业务拓展能力，有利于公司稳健持续发展。

  淮安顺昌的产业链从衬底切磨抛、PSS、外延片一直延展到LED芯片，属于行业内极少数具备完整产业链的主要芯片供应商。完整产业链有利于发挥技术协同效应，为打造高端产品奠定了良好基础。

  公司通过持续研发投入，实现了背光、高光效照明等应用领域的产品性能行业领先，形成了极具竞争力的中高端产品体系。淮安顺昌坚持长期化、常态化进行研发体系建设，把技术领先作为企业发展的基本理念，大尺寸倒装技术领先同行，大尺寸倒装TV背光产品实现国内首创应用。同时，积极实施专利布局，不断拓宽护城河。

  依托领先的技术和产品优势，通过持续的攻坚拓展，公司背光产品已成功进入多家知名品牌终端厂商供应链，成为高壁垒客户背光产品的重要供应商。

  公司作为金属物流配送行业龙头企业，凭借着规模化的运营、精细化的管理体制及专业创新的服务，得到客户的普遍认可，在金属物流配送市场中具有领先优势与竞争力。

  报告期内，公司实现营业总收入628,511.67万元，比上年同期下降5.92%；实现营业利润44,742.42万元，同比下降46.06%；净利润40,671.72万元，同比下降42.69%；归属于上市公司股东的净利润37,834.39万元，比上年同期下降43.54%。

  2021年度，各锂电池应用场景下游客户基于对未来产品需求的乐观估计和应对锂电池原材料价格急剧上涨的需要，超买了电芯形成了高于正常周期的电芯和成品库存。2022年度，全球政治经济局势动荡,地缘冲突不断升级,作为主要应用市场的欧美等海外发达国家普遍通胀率提升,流动性收紧，消费需求下滑明显，导致消费类应用锂电池下游客户普遍采取了砍单去库存的策略。同时，报告期内，以碳酸锂为代表的锂电池原材料价格也大幅上涨，制造成本上升明显。尤其是22年下半年以来，公司锂电池业务受到很大影响。但公司持续看好电动化对人类生活的重大改变而带来的消费类锂电池应用发展前景，继续坚定推进各项战略布局，加速储能、智能出行等新的应用领域的产品研发、海外产能建设和国际客户拓展，为公司业务再度跨越发展蓄力。

  公司积极应对，加速布局电动工具、清洁电器以外的市场，进行更多元化的应用场景布局，并为此进行了各项准备，为实现小型动力应用领域未来扩展奠定了坚实基础。

  产能布局：报告期内，张家港第一工厂完成 26700磷酸铁锂、钠电池共线产能改造；张家港第二工厂新增产线逐步投用；淮安工厂一期项目进入产线调试；储能应用的淮安二期磷酸铁锂和钠电池共线大圆柱产线动工建设；同时，为应对贸易政策风险和提升海外客户服务能力，公司坚定推进国际化战略，于2022年下半年启动了马来西亚锂电池投资项目，目前该项目已经完成项目用地选址。上述项目全部建成后，公司锂电池产能预计将接近30Gwh。产品研发：公司持续推进研发体系建设，优化开发流程，强化材料机理研究和平台技术迭代。坚持丰富高端产品系列，持续提升满足高端客户高品质、高性能的产品价值需求的能力。报告期内，公司按照既定经营计划，多款倍率型、容量型、储能应用不同规格尺寸的电芯产品研发结案，进一步丰富了公司的产品系列。报告期内，应用于高端智能出行的 21700全极耳电芯产品实现样品定型，进入国际客户送样验证。同时，公司打破国际同行垄断，完成清洁电器国际顶级客户送样验证并顺利通过测试。

  团队建设：报告期内，公司重点加强了销售队伍的扩展，特别是海外销售力量得到重点补充。按照应用领域和销售区域，销售团队从原有的三个事业部扩充到八个事业部门，业务拓展能力和客户服务能力得到有效提升。

  产品体系：报告期内，公司产品首次扩展到磷酸铁锂领域。同时，公司积极布局钠离子电池的研发，报告期内，天鹏电源与中科海钠签署了战略合作协议，双方在产业协同、优势互补、资源整合的基础上，围绕“圆柱钠离子电池联合开发、量产、应用推广和迭代开发”展开合作，积极推动钠电池量产。公司产品从圆柱18650、21700延展至圆柱26700、40、46、55系列。

  报告期内，公司锂电池业务实现营业收入约 25.56亿元，同比下降4.39%。江苏天鹏实现净利润约2.59亿元，占上市公司归母净利润的69%左右。

  作为全球小型动力锂电池优质产品的代表企业，公司坚定看好锂电化的长期发展趋势，短期的事件扰动无法改变现代便捷生活对于锂电化的长期市场需求，行业领先企业在“无绳化和国产替代”这一长期进程中会占据有利竞争位置。

  报告期内，尤其是2022年下半年以来，通胀等原因导致全球电子消费市场低迷，需求下滑明显，业内竞争更为激烈。同时，本来市场寄予较高期望的MiniLED等终端产品的需求释放进度因为全球经济下行压力增加也远未达到预期。公司LED整体业绩也因此受到较大的影响。报告期内，LED业务整体营业收入约11.27亿元，实现归属于上市公司净利润为亏损约0.45亿元。

  报告期内，公司继续贯彻推动 LED业务从普通照明领域向背光领域转型的战略发展规划，同时积极布局车灯、工商业照明、植物照明等更高端产品应用领域，通过人才引进、产品及技术持续研发、设备升级等举措，不断提高竞争力。得益于长期以来对技术及产品研发的高度重视与持续投入，公司产品技术壁垒和光效、良率、可靠性等性能指标持续提升，公司在高端产品领域竞争力不断增强，在背光类产品领域已成功进入主要国际、国内头部大客户供应体系，并逐步提高供应份额。

  公司金属物流配送业务长期以来一直保持着细分行业领先地位。报告期内，公司持续深化金属业务股权架构的调整优化，推动数字化转型，提升服务响应速度与服务品质，竞争力不断得到提升。报告期内，得益于在新能源汽车零部件领域业务的拓展，公司金属物流配送业务继续保持良好运营态势。五、公司未来发展的展望

  根据公司在2021年度报告披露的2022年度经营计划和主要目标，2022年度，公司积极推动锂电池项目建设，产能建设进度基本符合预期，但受全球通胀等因素影响，下游需求低迷，锂电池销量未能实现增长，较2021年度下滑19.70%；公司LED业务按既定战略持续研发、调整产品结构及客户结构，但2022年受整体经济形势影响，芯片需求下滑严重，竞争异常激烈，全年亏损约6,467万元，未能实现盈利目标；金属加工配送业务量及利润贡献稳定，较好的完成了年度目标。

  公司未来的核心战略规划将聚焦在锂电池产业，第一步实现电动工具等小型动力应用领域市占率、产品和技术全球领先；第二步实现消费类圆柱锂电池应用市占率全球领先。同时，持续推进淮安光电股权结构的调整、优化，增强其独立实现战略目标的运营能力，并为后续公司的进一步业务聚焦增加路径、创造条件。

  人类已经进入到信息化时代，万物互联互通是信息化时代的标志。电动化作为万物互联互通的前提和基础，已经并仍将催生出更广阔的电动化应用场景。面对全球电动化提速的战略机遇，公司将紧密围绕“助能创新者”的企业使命，始终坚持电芯供应商的定位，坚持深耕消费类应用，坚持圆柱封装形态，坚持高端产品开发，坚持高端客户拓展，稳健推进国际化布局。公司将立足电动工具锂电池行业领先的基础，并持续巩固和提升现有行业地位，同时积极拓展清洁电器、智能出行及储能应用领域的第二增长极，牢牢把握小型动力锂电池需求增长及国产替代加速的机会窗口，做强做大公司锂电池产业，引领公司从小型化往中型化公司突破。公司将紧密围绕如下工作方向推进战略规划的落地达成：

  国际化布局：稳步推进马来西亚10GWH锂电池项目建设，确保25年年底前项目投产；持续建设国际业务营销团队，扩大人员规模、提升营销管理和业务拓展能力。

  消费类应用探索：消费类应用有着产品差异化明显、成本敏感度相对较低、品牌附加值较高的特点，符合公司基因特质。公司在巩固提升工具锂电池行业地位基础上，将锂电池应用拓展至清洁电器、智能出行和便携式、户用储能等消费属性明显的应用领域。同时，加强新兴消费应用场景的探索与洞察，积极布局应用生态链，迎接更多应用需求爆发。大圆柱电芯标准化：圆柱电芯因其制造效率高、一致性优、尺寸规格相对统一的特性，相较于其他封装形态有着明显的成本优势。基于上述产业共识，现阶段更多的电芯同业开始规划、扩大圆柱产能。公司是国内极少数坚持圆柱封装形态的主力电芯制造商，对圆柱电芯工艺、结构沉淀深厚。公司将致力于大圆柱电芯的产业标准化，为锂电产业做出贡献。

  高端产品研发：持续加大研发资源投入，继续加强研发团队人员配置。同时推进研发流程和研发体系的优化建设，全面提升技术水平，形成涵盖基础材料、平台技术、工艺流程/设备、产品开发的全面技术体系。对标国际标杆同业，加速高端产品开发，并形成独特的品质、性能、成本差异化优势，丰富产品系列，持续产品结构升级，力争2024年产品系列与其齐平，并持续保持业内技术领先。加速布局容量型锂电池、磷酸铁锂电池及钠离子电池的产品研发布局。

  高端客户开发：高端客户对产品性能、品质、公司可持续发展等有着严苛的标准，这本身也是公司护城河之一。在电动工具赛道公司有着同业最优质的客户结构，公司将持续致力于消费类应用场景的高端客户开发。

  品牌建设：以安全、可靠一致、性能优异的领先产品引领“TENPOWER”品牌的高端化、国际化进程，助能小型动力、储能领域创新企业的可持续发展，成为一线品牌客户最值得信赖的圆柱锂电池供应商。

  2023年度，确保淮安工厂二期项目年内完成建设。完成大圆柱产品欧美市场认证和重点客户送样验证。

  继续推进高端路线战略，致力于成为一家为国际LED大厂配套、超高清新型显示（背光、直显Micro）、汽车照明、工商业照明应用提供高端芯片及特种封装器件的LED领先企业。

  2023年度，公司将继续实施从普通照明向背光显示转型的策略，持续引进人才，加大研发投入，加速产品结构优化与客户结构调整，推动优势产品的批量供货与份额增长。

  随着美规及欧规新能源指标的出台，倒装成为技术趋势。凭借领先的倒装技术，公司已进入大部分背光及倒装高端客户的供应链。公司继续以大尺寸倒装、MiniLED、高光效等高端核心产品为基础，不断拓展产品系列，优化产品结构，持续产品升级。坚持长期主义进行研发体系建设，把技术领先作为企业发展的基础保障。同时，积极实施专利布局，不断拓宽护城河。

  持续研发，继续调整产品结构及客户结构，背光显示产品比例提升至50%，在部分产品领域保持国内最高技术水平，实现扣非净利润扭亏为盈。

  金属板块将聚焦复杂的供应链挑战，注重服务、产品、市场、采购等方面的运营平台的建设，通过智能化、数字化技术应用，提升整体服务水平与响应速度，以可靠的品质、快捷、可信赖的交付、持续的技术支持等多项举措，成为最值得信赖的金属配送服务商。

  在新能源汽车、5G通讯设备等高成长市场加速扩大市场份额及盈利能力，继续保持传统3C市场的绝对优势地位，持续拓展复杂供应链里的新应用领域，保持金属加工配送业务量及利润有序增长。

  公司未来展望所包含的经营计划和主要目标并不代表上市公司对2023年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。

  公司财务部门根据投资安排、商品市场供求状况和采购、销售价格波动情况测算公司资金需求。公司现在存在主营业务方面的资金需求可以通过自有资金及银行信贷资金解决。2022年度，公司非公开发行股票募集资金总额25亿元，尚未使用完毕，目前，公司资产负债率处于较低水平，银行信贷信誉及评级良好，获得的银行授信足以支持公司业务的发展。

  全球经济始终面临着众多的不确定性，另外各种突发事件，其不确定性也可能对整体经济带来无法预估的风险。如果宏观经济环境出现极端情况，可能会给公司运营带来不利影响。

  近年来国家及地方政府出台了一系列新能源领域产业政策和补贴政策。未来若相关政策变化或调整，可能也会影响行业发展，进而对处于相关行业的公司业务产生影响。

  如果整体经济情况持续低迷，有可能导致部分企业经营情况及信用状况恶化，客户信用风险将会加大。公司会持续关注市场行情，及时调整运营策略，稳健经营。

  如果公司产品的市场供给的增加大于需求的增加，那么市场之间的竞争将逐渐加剧，公司将面临一定的市场竞争风险。

  公司健康发展，离不开持续的竞争力，需要良好的战略指引，需要更多专业人才储备，需要不断的研发投入，保持技术、产品的先进性，如果有所缺失，公司将面临不利的市场竞争局面，影响公司的发展。

  人民币汇率的波动将会对公司以外币结算的采购、销售业务造成影响，同时还将对外币货币资金和以外币计价的应收账款、应付账款等造成一定影响。

  公司将积极关注上述风险因素，防患于未然。同时，司将持续建立健全公司治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策机制和各项管理机制，在面临风险时，能及时采取应对措施，化挑战为机遇，推动公司的可持续发展。

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